近年來，我國的普惠金融取得了長足發展，普惠貸款的規模快速增長，普惠金融的質效得到了很大提升。要確保普惠金融持續高質量發展，還需進一步厘清普惠金融的本質及其內在關系，加大普惠金融政策力度，完善普惠金融質效評價。

普惠金融這篇大文章的內容十分豐富，含義非常深刻，不僅關系到普惠群體的生活福祉，更關系到國家的高質量發展。厘清普惠金融的本質特性，對做好普惠金融，提升普惠金融質效非常重要。

發展普惠金融的核心是盡可能擴大金融服務的覆蓋面，實現金融服務的普及化和均等化，讓更多相對弱勢群體以可負擔的息費成本享受到高質量的現代金融服務，提高生活福祉，實現共同富裕。

由于普惠金融的本質是金融，不是慈善救濟，不是簡單的貸款給錢。不論商業銀行怎么有擔當、有情懷，再怎么放寬信貸政策、降低貸款條件，借錢還錢的鐵律是繞不開的，放出去的普惠貸款必須都能收回來，不能虧了本金，否則商業銀行就無法運行了。這是普惠金融的基本特性，也是普惠金融持續發展的底線。

所以商業銀行向普惠群體提供的貸款，同樣也要按照商業化、市場化的要求，遵循金融規則和契約原則，有借有還、還本付息。不是有需求就能給貸款的，只有那些經過風險評估確認有能力償還、風險相對可控的普惠借款人，商業銀行才會提供貸款。如果借款人的風險過高，超出了商業銀行的愿意和能夠承擔的風險底線，就不能獲得貸款。當然其中涉及的因素可能會有很多，也很復雜，不同的借款人還會有不同的問題。

同時，普惠金融要普及覆蓋的群體比較復雜，涉及范圍很大，有小微企業、個體工商戶，也有農戶，還有新型農業經營主體等群體。據央行統計，目前普惠小微企業等授信戶數已超過了6200萬戶，覆蓋了三分之一以上的經營主體。也就是說，就信貸服務而言，還有三分之二的經營主體尚未被覆蓋，任重道遠。

從實際上看，在授信已覆蓋的經營主體中，有相當部分是能夠滿足商業銀行基本融資準入條件和要求的，這些是商業銀行金融服務的正常客群。其中有些還是“專精特新”“小巨人”企業，不僅是中小商業銀行的優良客群，也是大銀行積極爭取的好客群。

因此，商業銀行發展普惠金融的重點是下沉金融服務，覆蓋更多有金融服務需求的群體，主要是那些債務承擔能力有點弱，或不能完全滿足商業銀行信貸基本要求的小微企業、個體工商戶、農戶等普惠群體。對這類普惠群體的信貸服務不只是要“錦上添花”，還要“雪中送炭”。

受資源稟賦分布不均衡等因素影響，經濟發展的不平衡、不充分表現在收入分配上就會有貧富差異，使相對低收入群體長期存在。其中的情況又十分復雜，涉及面也很廣，對經濟社會的發展、民生福祉的影響較大。所以，普惠金融不是一個短期的權宜之計，更不是搞個突擊就可以完成的，而是需要持續做好的一項長期戰略，是國家高質量發展的重要基礎，也是國家治理能力現代化程度的具體表現。

這就要充分發揮我們的制度優勢，把制度優勢轉化為普惠金融治理效能和市場動能，使普惠金融既有商業的可持續性，又有政策的長效性；既有商業的可行性，又有政策的導向性。通過商業性與政策性的有機融合來推進普惠金融的持續發展，努力構建起高質量的普惠金融模式，走出一條適合中國國情的普惠金融發展之路。

面對新時代、新要求，商業銀行通過拓寬普惠金融思路，積極探索風險可控、成本可擔、可持續的普惠金融發展方式和路徑，不僅向普惠群體提供了優良的普惠金融服務，還對不同需求的群體、場景創新設計了不同的普惠金融產品、不同的普惠金融服務方式，取得了很好的成效。

然而，要持續做好普惠金融，必須有商業的可持續性。而商業可持續性的關鍵是市場主體依據商業原則，在提供普惠金融產品與服務中能持續獲取不低于市場平均水平的收益。收益越高，做普惠金融的積極性也就會越高，各種資源就會更多地投向普惠金融。如收益低于市場平均水平，就很難實現商業的持續性。

作為市場主體的商業銀行不僅要創造經濟價值，獲取經營收益，還必須承擔相應的社會責任，包括扶持社會弱勢群體，主動向其提供金融服務，還要充分體現出“惠”，讓其能夠負擔得起。然而，商業銀行承擔社會責任是需要有財力支撐的，財力越強，承擔社會責任的能力也就越強。沒有財力的支撐，想承擔社會責任也承擔不起。商業銀行只有把握好社會責任與商業可持續的平衡，把社會責任有機融入商業經營中，確保商業的可持續性，才能持續做好普惠金融。

對商業銀行來說，無論小微企業、個體工商戶還是農戶等普惠群體，都是實實在在的借款人，把錢貸出去，就要承擔相應的風險，要有相應的收益，還要確保這個收益能夠覆蓋所承擔的風險。如果沒有收益或收益覆蓋不了所承擔的風險，不能獲得平均收益，商業銀行就不會去承擔這個風險。這也是普惠金融持續發展的前提和基礎。

從這個角度上說，商業銀行不僅關注普惠貸款風險，更關注普惠貸款的實際收益。只要能獲取平均的經營收益，不論具體的貸款風險有多高，經營成本有多大，理論上都是可以接受的。如果經營的成本高、收益低，承擔的風險、付出的成本與收益不相匹配，就不會有商業的可持續性。

換句話說就是，商業銀行可以對普惠貸款有更高的風險容忍度，但這種對風險的容忍度是由其收益水平決定的。收益是容忍風險的基礎，商業銀行容忍風險是為了能獲取收益。預期收益越高，對風險的容忍度也可以越高，沒有收益也就不可能容忍這個風險。

然而，商業銀行承擔了風險、容忍了可能的風險損失也不一定就能帶來預期的價值回報，還要看風險管理能力。也就是說，商業銀行的風險容忍度還與其風險管理能力直接相關。風險管理能力不同，容忍風險的程度也會有所不同。只有風險管理能力強的商業銀行，承擔了風險、容忍了可能的風險損失，才有可能獲取預期的經營收益。如果風險管理能力弱，即使承擔了風險、容忍了可能的風險損失，也不一定就能獲取預期的經營收益。所以，商業銀行要持續做好普惠金融，還需不斷提升自身的風險管理能力。

因此，商業銀行的風險容忍度不是由其主觀意愿或外部因素決定的，而是有客觀邊界的，必須有相應的收益支撐。且不論商業銀行愿意容忍多高的普惠貸款風險，最終所有的損失成本都會反映在經營績效上。超出了這個邊界就無法容忍了，風險就會溢出，就會導致商業銀行經營困難，甚至出現經營危機。

商業銀行的金融服務要普及覆蓋更大的普惠群體，僅靠商業銀行的社會責任、減費讓利是不夠的。而且隨著金融服務覆蓋面的下沉擴大，風險相應也會增高，成本也會增大，這不是通過技術方式就可以解決的。

要讓商業銀行持續做好普惠金融，就要有穩定的支持政策，有全鏈條、全方位相互匹配的政策體系，有各種支持政策協同發力的機制。這樣的支持政策實際就是一種制度了，具有全局性、強制性、長期性的特性，也是持續做好普惠金融的必要條件和保證。

要充分發揮好普惠金融政策的激勵和導向作用，就要從戰略的高度來確定普惠金融的總體要求與目標，要契合實際，依據不同的普惠群體特點出臺相應的普惠金融政策，對需重點扶持的普惠群體還要有具體的定向支持政策。

當然，普惠金融政策不僅要惠及普惠群體，也要惠及商業銀行，要把普惠金融的商業可持續性要求與政策的導向要求有機結合起來。例如，國家通過專項再貼現、再貸款、定向降準等政策工具提供或釋放低成本資金，對小微企業等普惠群體貸款的利息收入免征增值稅等政策，都直接或間接增加了商業銀行的實際經營收益。

因此，普惠金融政策的力度對商業銀行的經營有著重要影響，不僅會直接影響商業銀行服務普惠群體的廣度、深度，還會直接影響普惠金融的質效。普惠金融政策的力度越大，商業銀行在普惠金融服務中直接或間接獲得的政策性收益相對也越多，或者說商業銀行的普惠金融服務越是下沉，政策支持的力度也要越大，從而激勵商業銀行不斷下沉金融服務，配置更多的資源、容忍更高的風險、承擔更大的成本來持續做大做好普惠金融。

資本管理對商業銀行經營有重要影響，通過調整風險暴露的風險權重，也可以引導商業銀行對小微企業等普惠群體提供更多的信貸服務。盡管現行的《商業銀行資本管理辦法》已在信用風險加權資產計量中，明確小微企業等風險暴露的風險權重可降低到75%，以鼓勵和支持商業銀行做大小微企業信貸規模。但力度還可以更大一點，建議具體的風險權重可以從75%調整到50%，對中小銀行還可以更低一些。這對做好普惠金融具有很強的導向作用，可以促使商業銀行把更多信貸資源投向小微企業等普惠群體。

還要充分發揮財稅政策的導向和機制作用，通過稅收和貼息兩大工具的政策性機制來激發商業銀行做大普惠貸款規模的積極性，使商業銀行既有壓力又有動力，比一些行政性的政策要求、考核要求更加有效，也更有激勵作用。

例如，具體可設立普惠金融專項扶持（附加）稅，凡在中國境內注冊的商業銀行機構，不論其股東背景是中資還是外資、國資還是民資，都要有一定比例的信貸資金投向普惠群體。對達不到要求比例的商業銀行可以用普惠金融專項扶持（附加）稅補齊。具體每類商業銀行的信貸投向比例、普惠金融專項扶持（附加）稅率等，有關部門或機構可根據具體情況，經過測算來確定，并根據需要或情況變化適時調整。

同時，應制定普惠金融貸款貼息政策，對重點扶持群體的普惠貸款，依據不同的扶持要求，結合風險、成本等情況，可給商業銀行在其貸款利率的基礎上貼若干個點的息，以此來精準引導商業銀行的貸款投向、投量。對社會效益好而風險高、成本大的普惠群體可以多貼息，風險低、成本小的可以少貼息或不貼息。越是需重點扶持的普惠群體、越是欠發達的偏遠地區，貼息越高，以鼓勵商業銀行不斷下沉普惠金融服務，把信貸資金更精準地投向需重點扶持的普惠群體。

貼息的資金來源就是收取的普惠金融專項扶持（附加）稅，具體可以做好測算，平衡好收支。具體操作也可分區域實施，按年或半年核算一次，以降低運行成本。如有弄虛作假的，可依據相關法律法規，重罰重處，嚴重的追究刑事責任等，以此來約束商業銀行的經營行為。

此外，也可考慮改造或轉型一家專門服務普惠金融的政策性銀行，明確相應的經營目標、風險管理要求及運行機制等。以更低的息費，甚至零息費方式向更弱勢的群體提供金融服務與產品。盡管國家可以通過各種政策來引導和激勵商業銀行向更底層的普惠群體提供金融產品與服務，但仍會有覆蓋不到的領域和群體，需要有一家以更“普”更“惠”為職責的政策性金融機構來做一些商業銀行做不了、做不好或不太適合做的普惠金融業務，使普惠金融服務的覆蓋面盡可能地向下擴展，惠及更多的弱勢群體。

提高質效是普惠金融持續發展的基本要求，從央行披露的數據看，全國普惠小微企業貸款余額已突破32萬億元，增長幅度連續超過了商業銀行信貸的平均增速。然而只是看這個貸款余額數字還難以來評價普惠金融的質效，要完整評價普惠金融的質效，還需依據國家的普惠金融戰略及政策要求，確定一個既有總量規模，又有結構比率，既有量化指標，又有定性判斷的質效評價標準，這對商業銀行持續做好普惠金融有很強的導向作用，十分重要。

在普惠金融的質效評價上，不僅要看商業銀行向普惠群體發放了多少貸款，還要對貸款結構進行分析，看貸款投向分布及其變化是否符合普惠金融政策的導向要求，具體有多少小微企業、個體工商戶、農戶等普惠群體獲得了貸款，其中經濟欠發達地區的小微企業、個體工商戶、農戶增加了多少，綠色型、科技型小微企業增加了多少等，還有哪些領域、哪類小微企業、個體工商戶、農戶等群體沒有覆蓋到，主要是什么原因導致的。

再從普惠金融的政策要求上，看國家出臺的普惠金融政策是否都有效落地了，商業銀行的普惠金融產品和服務供給與普惠群體的實際需求結構是否匹配，金融產品與服務的覆蓋面、可得性、滿意度是否明顯提高了，普惠群體對金融產品與服務的息費是否能接受、可負擔等。

由于每個區域還會有不同的重點扶持群體，因此在評價中還要關注商業銀行對不同區域普惠群體的不同特性，是否提供了不同的金融產品與服務，是否把更多的資源用在了需要重點扶持的普惠群體上。例如，有的區域重點是扶持脫貧群體避免出現返貧，就要把相關的普惠金融產品與鞏固脫貧攻堅成果、鄉村振興有效銜接，對符合條件的脫貧戶提供相應的普惠信貸支持。

在此基礎上，再來看普惠金融對當地經濟社會發展的影響，一些不平衡、不充分問題是否得到緩解，普惠群體的實際收入水平是否提高了，收入差距是否縮小了，民生福祉是否得到了改善和提高，普惠金融還存在哪些薄弱領域和環節，還有哪些需要解決的問題等。如涉及政策問題，要及時調整修訂或出臺相應的普惠金融政策。

關于普惠貸款的不良率高低及銀行員工是否盡職免責等問題，屬于商業銀行經營與內部管理的范疇，主要應由商業銀行自身解決，可以不做具體的政策規定。但可以把不良率作為普惠金融的監測指標，如發現指標波動較大，就要進行分析，看到底是什么原因，并針對具體問題采取相應的措施。同時對搞形式、追求表面業績的行為要堅決制止，還要嚴懲各種政策套利、監管套利、弄虛作假等行為。

在實踐中，還要不斷健全與高質量發展相適應的普惠金融質效評價體系，完善各類監測指標和考核評價標準，積極探索開展以區域、機構為對象的普惠金融質效評價方式，使普惠金融釋放出推進高質量發展的更大能量。